Pourquoi créer une holding quand on est dirigeant ?
Créer une holding est une stratégie puissante pour les dirigeants de TPE-PME qui souhaitent optimiser leur fiscalité, structurer leurs investissements et préparer une cession d’entreprise.
Réduction de l’impôt sur les dividendes via la remontée de bénéfices en holding
Optimisation fiscale grâce aux régimes mère-fille ou d’intégration fiscale
Facilitation des investissements en réinvestissant les bénéfices dans des sociétés ou dans une SCI
Préparation de la vente d’entreprise avec un cadre fiscal avantageux
Dans cet article, nous allons détailler pourquoi et comment structurer une holding, et illustrer ses avantages avec un exemple chiffré.
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1. Qu’est-ce qu’une holding et comment fonctionne-t-elle ?
Une holding est une société dont l’objectif est de détenir des parts ou actions d’une ou plusieurs sociétés opérationnelles. Elle peut être créée au démarrage d’un projet ou être mise en place a posteriori en rachetant les titres de la société existante.
Deux régimes fiscaux existent pour une holding :
Le régime mère-fille : Il permet d’exonérer 95% des dividendes remontés d’une filiale à la holding.
Le régime d’intégration fiscale : Il permet de consolider les résultats fiscaux des sociétés du groupe (holding + filiales), optimisant ainsi l’imposition globale.
Voyons en détail ces deux options.
2. Régime mère-fille vs. Régime d’intégration fiscale : Quel choix pour une holding ?
Régime mère-fille : Pour réduire la fiscalité sur les dividendes
Une holding en SAS ou SARL peut bénéficier du régime mère-fille si elle détient au moins 5% du capital d’une filiale.
Les dividendes versés par la filiale à la holding sont exonérés à 95%.
Seule une quote-part de 5% reste imposable à l’impôt sur les sociétés (IS) de la holding.
Exemple chiffré :
La filiale réalise 100 000 € de bénéfices.
Après 25% d’IS, il reste 75 000 € de dividendes distribuables.
En passant par la holding, seuls 3 750 € sont imposés à l’IS (5% de 75 000 €).
Résultat : Économie d’impôt de plus de 18 000 € par rapport à un versement direct au dirigeant (où les dividendes seraient taxés à 30% via le PFU).
Le régime mère-fille est adapté aux holdings qui perçoivent des dividendes et veulent réinvestir sans subir une double imposition.
Régime d’intégration fiscale : Pour optimiser les bénéfices et déficits
La holding doit détenir au moins 95% des parts de la filiale.
Les résultats des filiales sont consolidés dans la comptabilité de la holding.
Les déficits des sociétés filles peuvent être utilisés pour compenser les bénéfices d’autres sociétés du groupe.
Engagement fiscal de 5 ans minimum avant de pouvoir changer de régime.
Cas typique :
Une filiale A génère 100 000 € de bénéfices tandis qu’une filiale B est en déficit de 40 000 €.
Sans intégration fiscale, la filiale A paierait l’IS sur 100 000 €.
Avec l’intégration fiscale, la holding déclare un bénéfice net consolidé de 60 000 € (100 000 - 40 000), réduisant ainsi l’impôt global.
L’intégration fiscale est idéale pour les groupes avec plusieurs entités dont certaines peuvent être déficitaires (ex. : une société de R&D).
3. Exemples concrets : Remonter des dividendes vers une holding pour investir en SCI
Créer une holding permet aussi d’investir dans l’immobilier via une SCI, en utilisant les bénéfices des sociétés opérationnelles sans subir une forte fiscalité.
Comparaison : Investir en direct vs. via une holding dans une SCI
| Critère | Investissement en direct | Investissement via une holding |
|---|---|---|
| Imposition des dividendes | PFU 30% sur les dividendes perçus | Régime mère-fille (5% imposé à l’IS) |
| Montant net disponible | 70% des dividendes après impôt | 95% des dividendes remontés sans double imposition |
| Capacité d’investissement | Réduit à cause de l’impôt personnel | Maximisé via la trésorerie de la holding |
| Avantages successoraux | Moins de structuration possible | Peut être intégré à un montage patrimonial |
Exemple chiffré :
Votre société opérationnelle génère 100 000 € de bénéfices.
Option 1 : Prendre des dividendes en direct
25% d’IS, il reste 75 000 €.
PFU 30% sur 75 000 €, il reste 52 500 €.
Option 2 : Remonter les dividendes en holding et investir via une SCI
Régime mère-fille : 95% exonéré, seule une quote-part de 3 750 € est taxée à 25% d’IS = coût fiscal de 937 €.
Résultat : Investissement possible de 74 063 € (vs 52 500 € en direct).
Investir via une holding permet donc d’augmenter significativement la capacité d’investissement en SCI.
4. Imposition sur les plus-values en cas de cession de l’entreprise
Ce qu’il faut savoir sur l’imposition des plus-values en holding :
Si la holding détient les titres de la filiale dès la création → La plus-value de cession est exonérée d’IS à 88%, seule une quote-part de 12% est réintégrée dans l’IS (soit un impôt réel de 3% sur la plus-value).
Si les titres sont d’abord détenus en direct, puis apportés à la holding après quelques années, le dirigeant peut reporter l’imposition de la plus-value lors de la transmission.
Si la holding revend les titres dans les 3 ans après un apport-cession, elle doit réinvestir au moins 60% du produit de cession sous 2 ans pour éviter une taxation immédiate de 30%.
Une holding bien structurée permet donc de réduire fortement l’imposition en cas de cession d’entreprise.
5. Conclusion : Pourquoi créer une holding en tant que dirigeant ?
| Avantages | Explications |
|---|---|
| Réduction d’impôt sur les dividendes | Régime mère-fille (5% d’imposition seulement) |
| Optimisation des bénéfices/déficits | Consolidation fiscale entre les sociétés |
| Investissement en SCI facilité | Remontée de dividendes sans forte fiscalité |
| Fiscalité avantageuse en cas de cession | Exonération de 88% sur la plus-value |
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