Dirigeants – Comment optimiser votre trésorerie d’entreprise ?

De nombreuses entreprises accumulent de la trésorerie excédentaire sans l’investir, souvent par prudence ou par manque d’information sur les solutions disponibles. Pourtant, laisser son argent dormir sur un compte bancaire entraîne des pertes financières.

✖ L’inflation réduit la valeur des liquidités
✖ Aucun rendement n’est généré
✖ Les retraits en dividendes sont fiscalement désavantageux

Bonne nouvelle : il existe plusieurs stratégies pour optimiser votre trésorerie d’entreprise tout en minimisant la fiscalité.

• Générer un rendement avec un risque maîtrisé

• Limiter la fiscalité en investissant via une holding

• Sécuriser votre épargne tout en bénéficiant d’avantages fiscaux

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1. Pourquoi optimiser la trésorerie d’entreprise ?

Les dangers d’une trésorerie inactive

Perte de valeur due à l’inflation
Un compte courant d’entreprise ne rapporte rien. Avec une inflation de 3 à 5% par an, votre argent perd de la valeur chaque année.

Taxation lourde en cas de retrait sous forme de dividendes
Si vous sortez votre trésorerie en dividendes, vous serez taxé à 30% via le PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique).

Opportunités manquées d’investissement
Une entreprise avec 200 000 € de trésorerie dormante pourrait générer 8 000 à 10 000 € de rendement annuel en l’investissant intelligemment.

Il vaut mieux sortir de la société uniquement ce dont on a besoin et réinvestir le reste.

2. Les meilleures stratégies pour placer sa trésorerie d’entreprise

1. Placer la trésorerie dans un contrat de capitalisation

• Les contrats de capitalisation pour entreprise permettent d’investir sur des supports financiers avec une fiscalité allégée.

• L’entreprise peut récupérer les fonds quand elle le souhaite sans être imposée immédiatement sur les gains.

• Seuls les gains sont taxés à l’impôt sur les sociétés (IS) lorsqu’ils sont retirés.

Exemple d’investissement

• Placement de 100 000 € dans un contrat de capitalisation.

• Rendement moyen : 5% par an.

• Au bout de 10 ans, le capital atteint 162 900 € avec 62 900 € d’intérêts.

• Fiscalité optimisée : seule la plus-value est imposée à l’IS (au lieu d’une imposition sur le capital).

Idéal pour générer du rendement sans subir de taxation immédiate.

2. Investir dans un compte à terme (CAT)

Le compte à terme est une solution de placement bancaire qui privilégie la sécurité et la liquidité.

• Risque faible, garanti par les banques

• Capital disponible après une durée définie

• Utilisation simple sans gestion active

Inconvénient principal : Rendement faible (entre 0,10% et 0,45%).
Idéal pour un placement temporaire à court terme avant une meilleure opportunité d’investissement.

3. Investir via un compte-titres ordinaire

Le compte-titres ordinaire (CTO) permet d’investir en bourse, obligations et matières premières.

• Rendement élevé possible (jusqu’à 7% par an en moyenne)

• Accès aux marchés financiers français et internationaux

• Placement recommandé pour un horizon de 5 ans minimum

Inconvénient : Risque de perte en capital lié à la volatilité des marchés.
Convient aux entreprises souhaitant diversifier leur épargne avec un potentiel de croissance.

4. Investir la trésorerie en SCPI (Société Civile de Placement Immobilier)

Les SCPI permettent d’investir dans l’immobilier locatif sans gestion active, avec un rendement attractif.

• Investissement sécurisé basé sur l’immobilier

• Possibilité d’acheter des parts en pleine propriété ou en usufruit

• Rendement moyen : 4 à 6% par an

Deux options d’investissement en SCPI :

➔ Souscription classique en pleine propriété

• Placement à long terme (minimum 3 ans pour diluer les frais d’entrée).

• Rendement d’environ 4% net après frais de gestion.

➔ Achat de l’usufruit des parts de SCPI

• La société achète uniquement l’usufruit des parts, un autre investisseur détient la nue-propriété.

• Permet d’amortir fiscalement l’investissement, réduisant fortement la fiscalité des revenus perçus.

• Stratégie idéale pour optimiser la trésorerie excédentaire d’une entreprise.

Investir en SCPI via l’usufruit est une excellente manière de réduire la fiscalité des placements d’entreprise.

5. Investir la trésorerie via une holding

Une holding permet de réinvestir la trésorerie sans subir la fiscalité sur les dividendes.

Stratégie : Créer une holding pour récupérer les bénéfices et les investir

• La société fille remonte ses dividendes à la holding avec seulement 5% de taxation (régime mère-fille).

• La holding peut réinvestir ces bénéfices dans des actifs financiers ou immobiliers sans taxation immédiate.

Exemple chiffré : Comparaison sortie en dividendes vs investissement via holding

Scénario	Dividendes versés	Impôt total	Montant net réinvesti
En direct (PFU 30%)	100 000 €	30 000 €	70 000 €
Via holding (régime mère-fille)	100 000 €	1 250 € (5% imposé à 25% IS)	98 750 €

Une holding permet d’augmenter la capacité d’investissement tout en minimisant la fiscalité.

3. Conclusion : Quelle stratégie choisir pour optimiser sa trésorerie ?

Solution	Rendement moyen	Fiscalité
Contrat de capitalisation	3 à 6%	Imposition différée à l’IS
Compte à terme (CAT)	0,1 à 0,45%	Faible rendement mais sécurisé
Compte-titres ordinaire (CTO)	Jusqu'à 7%	Dépend de la volatilité des marchés
SCPI pleine propriété	4 à 6%	Rendement net attractif
SCPI en usufruit	5 à 7%	Fiscalité optimisée via amortissement
Holding + réinvestissement	Variable	IS réduit via régime mère-fille

Optimiser la trésorerie permet de générer du rendement et de minimiser l’imposition.

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